「五一」小長假期間行將結束,休市了三個交易日的A股將在下周一(6日)重新開盤。A股休市期間,全球資本市場發生了不少重大事件。比如,日本入場干預匯率,使得日圓從34年的低位大幅反彈;美聯儲宣布維持聯邦基金利率不變,符合市場預期,但美國4月新增非農就業數據遠不及市場預期,失業率小幅抬升,時薪增速放緩,緩解了市場對美聯儲降息預期繼續推後的擔憂,美股三大股指周五(3日)集體大幅走高。
A股大概率會「補漲」
A股似乎錯過了與全球股市共舞的時刻,但卻迎來了多重利好消息,A股5月「開門紅」的概率已大為增加,同時也將為市場投資者信心的恢復注入「強心劑」。
首先,看與A股市場息息相關的港股市場。截至周五(3日),恒生指數已連續9個交易日收漲,創2018年以來最長連漲紀錄,恒生科技指數也創下2023年11月底以來高位。很明顯,「五一」假期期間,在缺乏南向資金買盤推動的情況下,外資成為推動港股上漲的重要力量,恒指重回18000點上方,成交額處於階段性高位,並且一舉進入技術性牛市,成為近期全球資本市場中表現最好的市場。此外,納斯達克中國金龍指數本周(4月29—5月3日)延續漲勢,累漲5.53%,其中,該指數在5月2日大漲6.01%,創去年11月底以來新高,同時創去年7月底以來最大單日漲幅。
港股最近幾個交易日的迅猛走勢,預示著節後的A股大概率會迎來「補漲」。這從富時中國A50指數期貨在「五一」期間的走勢或可窺見一斑。富時中國A50指數期貨周五(3日)收報12761點,較4月30日(A股休市前一個交易日)的12559點高出逾200點,這意味著如無意外,A股周一開盤大概率會有大幅度的高開。
恒生指數日K圖(招商證券截圖)
其次,美國4月非農就業數據不及預期,緩解了市場對美聯儲降息預期推後的擔憂,美元指數震盪下行,離岸人民幣兌美元匯率近幾個交易日錄得較大幅度的上漲,周五非農數據公布後盤中一度升破1美元兌7.165人民幣,最終收報7.194,升破7.2關口。分析認為,近日離岸人民幣兌美元強勁反彈,一方面是美元波動貶值所導致,另一方面是市場對內地經濟復蘇及資本市場預期轉趨樂觀。
從消息面上看,也有不少利好消息。比如,近期,中國財政部公開發文表態支持央行「下場」購買國債。央行相關負責人也提出,央行在二級市場開展國債買賣,可以作為一種流動性管理方式和貨幣政策工具儲備。4月30日召開的中共中央政治局會議亦釋放了不少重磅信息,比如,首次提及要靈活利用利率和存款準備金率等工具,加大對實體經濟支持力度,降低社會綜合融資成本;首次提及發展風險投資,壯大耐心資本;房地產方面,統籌研究消化存量房產和優化增量住房的政策措施。
唱多和做多A股成主流
最為關鍵的是,近期高盛、花旗、摩根士丹利、瑞銀等多家外資機構,紛紛上調了對2024年全年中國經濟增長的預期。與此同時,外資持續唱多及加快布局中國資產。在他們看來,當前中國資產已成為全球股市的價值窪地,國際投資者對中國股市的情緒、風險、偏好和興趣正在改善。
4月以來,伴隨美股、日股等全球主要股市的持續調整,全球資金加大了對中國資產的關注。數據顯示,4月,北上資金合計淨流入A股60.2億元人民幣,已連續3個月淨流入。而國際金融協會(IIF)最新報告亦顯示,2024年3月,外國資金淨買入中國股票和債券分別達到17億美元和21億美元,這是去年6月以來首次出現中國股票和債券同時獲外資淨買入。
國君國際認為,自今年4月以來,恒生指數的表現亮眼,遠超美股。這在很大程度上表明市場在重新定價美國貨幣政策的同時,也開始在重新定價中國經濟的表現。在過去幾天,北京開始放鬆非核心區域的住房限購引發市場的關注,港股和A股的房地產板塊也出現了久違的行情。而「五一」黃金周的出行數據無疑會得到更多的關注,總體而言,投資者對於港股的信心有明顯上升。而推升這一輪港股行情的,主要是南下資金。由於港股近期表現出色,一些海外資金也開始出現加倉,市場短期對於人民幣的看法也會偏正面。
實際上,「五一」假期之前,A股市場亦有了一定程度的反彈,出現了一波快速反彈的行情,上證指數得以站上3100點重要關口,市場投資者的信心得到了一定程度的恢復,A股日成交量一度達到1.2萬億元人民幣,處於近期的高位水平。綜合種種利好因素及各項數據,節後A股市場延續上漲走勢、在5月取得「開門紅」料是大概率事件。(記者 朱輝豪)